M20 波动率与期权基础¶
状态：教材已落盘（reviewed）。周进度只记在 STUDY_PLAN.md，本页只表示教材是否落盘。 教程：M20_vol_options.md | 大纲：OUTLINE.md
模块导图¶
- 现货路径：同一条 SPY 上看 2020 年 2–4 月的急跌和 2022 年的慢熊
- 波动目标：上限 1.0 时减的是股数，现金不另计收益
- 期权卫星：备兑让出上行，保护性看跌设下限；本仓库没有期权收盘价
模块总结（学完后用自己的话写）¶
期权在这里是现货账户的卫星。到期盈亏、平价差额和四个希腊字母用教学输入手算。本仓库不发送期权订单。波动目标的放大倍数默认不超过 1。
核心概念卡片¶
检验问题作答¶
备兑在到期价 120 赚 8，平价差额是 2，Delta 是 0.205467。这些数在正文函数里，不在期权链上。
代码验证¶
- 复算脚本：plot_options.py
- 波动目标上限在
target_volatility_scale，max_scale必须落在 (0, 1]
待解决疑问¶
- 若以后要记一张真实期权的权利金，报价日、行权价和到期日是否与教学输入分开保存