陈第 1、8 章 → M00¶
书：Ernest P. Chan, 《量化交易——从入门到精通》。中文版可与英文第 2 版对照。 对应教材：M00 量化投资全景与思维转换 笔记记个人投资者这条主线怎么接到五模块上。凯利公式、回测细节不在这两章的笔记里展开。
原书核心命题与论证链¶
陈从个人账户的约束写起：资金规模小、没有托管机房、数据预算有限。他的结论是，这些约束同时划出了一块机构因为容量而离开的区域。教材把这块区域写成操作定义：港美股、周或月调仓、以做多为主、成本按真实印花税和佣金而不是按论文里的 5 bps。
这一章容易读成「个人更容易战胜市场」。教材收紧成两句：容量是租金的来源；租金仍然要先通过无前视的回测和成本。幸存者偏差不会因为账户小就消失。动量实验室的 29.96% CAGR 在 M00 里被当成反面教材的材料，用来练习「和同池基准一起读」。
结语把前面的技术收回一个生意问题：你的时间、数据和心理承受力，配得上哪一类规则。陈强调优势要能讲清楚，否则参数搜索会填满所有空闲时间。教材用四类收益来源当作「讲清楚」的最低标准：对手是谁，他为什么在另一侧成交。
第 8 章也把心理和停机纪律留到实盘。教材不在 M00 展开停机规则，只把路径指到 M04 和 docs/risk_policy.md。模拟盘在本仓库里只跑在 VPS 上，这一点是项目约束，不是陈的原书内容。
用自己的话把「准备放弃的策略类型」写进 modules/M00_overview/README.md，并注明放弃的原因是容量、税费、做空还是数据时点。教材习题 D12 就是这件事。
第 1 章从个人账户的约束写起，而不是从机构的交易台写起。资金小、没有机房、数据预算有限，这些限制同时划出机构因为容量而离开的区域。第 8 章把技术收回一个生意问题：时间和心理承受力配得上哪一类规则。教材用五模块接住这两章，但不在这里展开凯利或回测公式。
个人港美股账户裁剪提示。小账户的优势是有些策略对大资金已经太挤，不是更容易战胜市场。操作定义写成港美股、周或月调仓、以做多为主。成本按印花税和佣金，不按论文里的 5 bp。容量租金仍要通过无前视的回测。幸存者偏差不因资金少而消失。
原书与本仓库教材（M00）对照表¶
| 陈第 1、8 章 | 教材 |
|---|---|
| 个人约束划出容量 | 收成港美股、中低频、做多为主 |
| 优势要能讲清楚 | 用四类对手表作为最低标准 |
| 夏普当作直觉 | 定义以 metrics.py 为准 |
| 基本定律当直觉 | 完整假设在 M09，不在这两章推导 |
29.96% 这个 CAGR 是反面教材的材料，不是推荐业绩。
精读重点与可跳过部分¶
精读时盯住这些段落。
- 第 1 章里，作者把「机构不做」和「个人能做」分开的条件。
- 第 8 章里，时间预算和心理承受力怎样淘汰规则。
- 他提醒优势说不清就会不停搜索参数的地方。
这些部分可以跳过。
- 凯利公式和回测流水线。它们有自己的章节笔记。
- 把某一段个人实盘净值当成方法证明。
- 用基本定律的根号在第 1 章就算出一个目标信息比率。
回到教材与代码的核对清单¶
- 量化改的是决策，程序化改的是下单，高频是接口碰不到的子集。
- 准备放弃的策略类型写明原因：容量、税费、做空或数据时点。
- 印花税 0.1% 要单独加进成本讨论。美股佣金下降不取消港股这一项。
- 29.96% 必须和同池基准一起读。
- 停机规则不在 M00 展开。
- 读完若只留下「个人更容易赢」，回到第 2 步。租金仍要过回测和成本。