个人投资者量化教程（自编）¶

这是本知识库的主教材。它以 OUTLINE.md 的模块为骨架（M00–M17，另加实战专题 M18–M21），参考四本经典书籍的提纲，但内容按"开发型个人投资者、交易港美股、使用富途/IB"这一主轴重新编写，并尽量使用 2020 年以后的真实案例与研究。

原书读书笔记放在 reading_notes/，与本教程互补：教程讲"应该怎么理解和做"，读书笔记记"原书怎么说"。

一、编写原则¶

个人投资者主轴：每个知识点最终落到"我这个资金量、这个券商、这个市场，能不能用、怎么用"。机构才用得上的内容会明确标注 ⊘。
循序渐进：每篇教程分三层——
🟢 入门层：直觉与概念，不需要公式也能看懂；
🟡 进阶层：公式、方法和代码，能动手复现；
🔴 深入层：学术前沿、争议和边界条件，第一遍可跳过。
有据可查：因子、指标、策略必须给出方法论来源（作者、年份、期刊），真实案例给出时间和数据出处。不臆造因子，不编造数字。
有练有导：每篇结尾有四类习题（概念 / 计算 / 编程 / 思考）和学习指引，编程题尽量只用免费数据（yfinance、Kenneth French Data Library、AQR 数据集）。
与工程联动：教程中的结论会回流到项目代码与文档，例如回测纪律写进 docs/workflow.md，风控参数写进 docs/risk_policy.md。

二、目录与阅读路径¶

层级	模块	教程	优先级	状态
L0 入门与全景	M00	量化全景与思维转换	★★★	reviewed
	M01	数理统计工具箱	★★★	reviewed
L1 策略与回测	M02	交易策略范式	★★★	reviewed
	M03	数据与回测工程	★★★	reviewed
	M04	资金管理与风险控制	★★★	reviewed
L2 因子投资	M05	资产定价理论基础	★★	reviewed
	M06	因子研究方法论	★★★	reviewed
	M07	主流因子与异象	★★★	reviewed
	M08	因子陷阱与研究现状	★★★	reviewed
L3 组合管理	M09	主动管理框架	★★★	reviewed
	M10	预测与信息分析	★★	reviewed
	M11	风险模型	★★	reviewed
	M12	组合构建与优化	★★	reviewed
	M13	交易成本与执行	★★	reviewed
	M14	绩效评估与归因	★★	reviewed
L4 实战与前沿	M15	交易基础设施与实盘运营	★★★	reviewed
	M16	机器学习与 AI 量化	★★	reviewed
	M17	Smart Beta、因子择时与资产配置	★	reviewed
L1 实战专题	M18	港美股微观结构与制度	★★★	reviewed
L2 实战专题	M19	事件驱动与基本面量化	★★★	reviewed
L4 实战专题	M20	波动率交易与期权基础辅助策略	★★	reviewed
	M21	AI 赋能的量化研发、除错、优化与复盘	★★★	reviewed

建议路径：

flowchart LR
    A[M00 全景] --> B[M02 策略范式]
    B --> C[M03 回测工程]
    C --> D[M04 资金风控]
    A -.遇到统计问题再回查.-> E[M01 统计工具箱]
    D --> F[L2 因子投资]
    F --> G[L3 组合管理]
    G --> H[L4 实战与前沿]
    H --> I[M21 协同研发]

M01 不必一次学完，把它当"字典"，在其他模块中遇到对应概念时再回来查阅。

三、每篇教程的固定结构¶

元信息与知识拓扑图
→ 🟢入门层 → 🟡进阶层（公式拆解、手算、代码、图）
→ 🔴深入层 → 真实案例 → 方法论来源
→ 思考回顾（认知纠偏、自测、四维习题与完整解析）
→ 知识总结（速查表、跨模块联结）
→ 学习指引 → 自检清单

章节状态见 GENERATION_LEDGER.md。2026 年的逐章审稿记录在 GENERATION_LEDGER_2026.md。M00–M21 的范围写在 OUTLINE.md。

学完一篇后，在 modules/Mxx_*/README.md 中用自己的话写模块总结，并把关键概念沉淀为 cards/ 下的概念卡片。

四、引用与数据约定¶

论文引用格式：作者（年份），《期刊》卷(期)。例如 Jegadeesh & Titman (1993), Journal of Finance 48(1)。
书籍引用用简称：黑箱、陈、因子、GK，含义见 OUTLINE.md。
真实数字尽量给出出处；凡标注"约""截至某日"的数字，使用前请自行核对最新数据。
法规、费率、券商 API 会变化，教程中给出的是编写时（2026 年）的状态，实操前以官方文档为准。

五、免责声明¶

本教程仅用于个人学习与研究，不构成任何投资建议。所有策略示例只用于说明方法，不代表未来收益。