截断不变性与三本账¶
定义¶
截至今天的信号，不因后来才到达的数据而改变。影子账、事实账和成本调整账之间的差额要拆开，残差单独留下。
公式¶
\[
\begin{aligned}
s_t(x_{1:t}) &= s_t(x_{1:T}) \\
V_{\text{成本}} &= V_{\text{影子}}
+\Delta_{\text{signal}}+\Delta_{\text{lot}}+\Delta_{\text{exec}}+\Delta_{\text{cost}}+\varepsilon
\end{aligned}
\]
教学价格 \(10\) 到 \(19\) 的第 6 日：未来分位偏差 \(-0.400000\)，未来均值偏差 \(-2.000000\)，向前滚动偏差 \(0.000000\)。
教学月月初净值 \(100000\)：影子账 \(101200.00\)，四项 \(-80.00\)、\(-150.00\)、\(-40.00\)、\(-90.00\)，残差 \(0.20\)，成本调整账 \(100840.20\)。残差是 \(0.020000\) bp。\(12.00\) 是 \(1.200000\) bp。
直觉¶
把样本在今天截断，再重算今天的信号。数字变了，就是用到了明天。三本账则是：同一套目标在冻结规则下值多少、券商记了多少、把明确费率补上之后值多少。对不平的那一截不要塞进费用。
实务要点 / 常见误区¶
- 模型不进入定时信号和发单热路径，也不绕过
RiskGate。 - 截断偏差不为零时，先修信号，不要改测试期望值。
- \(|\varepsilon|\) 按净值超过 \(1\) bp 且次日仍未解释，停新风险。残差不并进
FeeSchedule。 - 这些净值是教学输入，不是券商对账单。